最好德勤为矿企应对运营和资本成本上涨压力支招

德勤为矿企应对运营和资本成本上涨压力支招

【铝道】德勤日前在北京发布了第五份年度全球矿业报告 《2013年趋势追踪》（Trackingthetrends2013），对今年可能影响矿业的十大因素进行了分析。排在首位的是居高不下的企业经营成本问题。这已连续第二年成为德勤报告中披露的较有挑战的问题。

该报告称质量损失通过丈量颗粒物的质量并修正为恢复率，由于受宏观经济问题长期存在、商品价格波动难平、工业化国家短期需求日益减少，以及以有利条件获取资金的渠道受限等原因影响，矿业公司制定更为精细的投资组合分配决策至关重要。

近日媒体纷纷报道，包括力拓集团（RioTinto)、淡水河谷公司(Vale)在内的矿业巨头都传出正在剥离旗下资产的消息。

据报道，力拓集团正在与德国较大的私营铝生产商 特里梅和内饰区域特铝业集团（TrimetAluminiumAG)谈判，向后者出售两家法国铝厂。世界较大铁矿石生产商淡水河谷公司本月12日宣布，暂停其在阿根廷投资的一个钾矿项目。该项目是阿根廷迄今接受的较大一笔外国矿业投资。淡水河谷公司在公报中说，阿根廷当前宏观经济环境恶化，不断飙升的通胀和严格的汇率管制正在加大运营成本，使项目投资的预期收益率受到严重影响。此外，淡水河谷公司已聘用美银美林集团（MerrillLynch)，帮助其出售位于澳大利亚的两处煤矿资产的少数权益。

德勤在报告中指出，矿企的获利空间面对着重重压力。随着成本的全面上升，这种态势仍将持续。这是因为货币对美元的汇率波动推高了全球（包括澳大利亚、南非、加拿大、拉丁美洲）主要矿区的专业化设备、原材料和劳动力的价格。工人要求更高的工资和奖金，再加上 飞进飞出 的工作方式带来的工作成本，将劳动力成本推到了前所未有的高点。全球许多矿产资源丰富省份的能源和水资源短缺也抬高了开发成本，迫使矿企加大基础设施投资。这方面的成本将随着矿企转移到更偏远地区以寻找更多资源的趋势而有所上升。同时，随着国家政府增加矿业征税，提高开采特许权税费，并对环保提出更高要求，矿企相应承担的成本也将持续飙升。

并且，运营成本之高甚至达到了一些企业难以承受的地步。对于某些企业来说，铜、铝、镍等主要商品的生产成本已达到或超过它们在伦敦交易所（LME）的交易价格。除非矿企提高运营效率，积极控制成本并投资降耗技术，否则它们的日子可不好过。

该报告建议，矿企必须推行更积极有效的财务策略，以应对运营和资本成本上涨的压力。

首先，要找准推高成本的动因，通过信息化技术发现和控制潜在的成本上涨因素，同时从企业层面和部门层面降低成本。

其次，要加大自动化设备的应用，如自动托运卡车可帮助矿企提高生产力并降低人工成本。

再次，要完善经营模式，控制部门成本。企业要利用好核心业务流程领域（如人力资源、财务和信息技术）的协同效应。大型企业可采用结构化系统和标准流程，而中型企业也可在完成收购后发掘类似机会。借助适当的投资和变更管理模式，企业可实现10%~30%的成本改善。

第四，借助分析方法提高资产利用率。通常当发动机等主要机器部件出现故障时，维修成本是平时进行一次例行检修的5倍。为避免这类开支，企业应制订可靠的检修维护方案，从而提高生产的安全性和效率。

第五，简化供应链。许多矿企在建立之初，都会围绕不同的职能部门设定运营流程，如生产商业模型、销售模型、物流模型、勘探模型，但由于各个模型之间缺乏互通，导致管理效率低下。因此，企业应该在 坑口-港口-客户 的供应链上，建立协调统一的管理模型，节约成本。

第六，分担成本。矿企可以通过与业界同行的合作，寻求上下游及核心业务流程的成本协调效应，并通过共享基础设施和供应链的各个环节，降低成本。如石油和天然气行业的油砂领导力倡高端配置的电子万能实验机的高端主要体现在高精度光电编码器议组织（OSLI）的内部合作即是一个很好的案例。

当然，媒体总在说，较近几年矿业不景气，但可以看到中国矿企的机会。

德勤的全球并购交易服务矿业领导人（中国）邵杰瑞（JeremySouth）在报告发布当天接受中国矿业报采访时表示，全球大约有超过一半的矿业公司缺少现金。这是中国企业的良机，它们现在更关注的是那些已经处于后期开发、后期建设阶段的项目，因为这些项目风险更低。

但同时，邵杰瑞对本报说，在这种情况下，中国矿企又很难找到能够与之共同投资的伙伴，这是个挑战。他说： 中国矿企在寻求合作时要采取更加灵活的结构，比如改变以往的资本控制比例。中国企业应该用资本优势许多新材料企业集中在低端换取其他方面的收获，比如交换资产。其实，中国企业还应和其他机构建立伙伴关系，在交易中帮助伙伴，如使其通过中国企业获得中国的金融扶持，如银行的融资支持。中国企业还可以选择与私募基金、国际贸易商行（TradingHouses）合作，采用灵活的交易模式促进合作。

金属经济集团（SNLMEG）的研究称，中国过去主要在离本土较远的地方寻求矿业项目，如北美。但是2012年，中国则主要是在离本国较近区域购买资产，如亚洲地区。不过，亚洲地区的投资环境并不十分友好，中国矿企如何应对地缘政治带来的投资风险？

邵杰瑞在回答本报的提问时表示： 要做好两方面工作。首先是政府层面，要尽量建立与其他亚洲国家的良好关系，像在非洲国家进行基建等具有社会影响力的投资，为矿企奠定投资基础。同时，要与当地的合作团队和社会团体建立良好关系，实现共赢。不应让当地居民认为中国企业的到来仅仅是为了获取资源，也不应因带来中国劳工而引起当地人的不满。这样，中国企业才能够在当地获得强大的民意支持。